【私募推介】鲲腾投资：务实稳健而极具潜力的新锐量化私募

近年来，国内量化私募行业迅速发展，涌现出大批优秀的量化私募管理人。虽然有不少量化私募已成长为百亿级规模的行业龙头，但也有不少量化私募以具有特色的投资策略和稳健的投资风格得到市场的青睐，正在成长为行业的中流砥柱。

今天，私募PRO要介绍的鲲腾投资是一家新锐的量化私募管理人，以CTA策略起家，取得优异的投资业绩，近年来在股票策略领域持续发力，并研发出具有特色的混合策略（CTA+股票），在风险可控的前提下，为投资人创造更高的投资收益。

鲲腾投资（登记编号：P1025308）是鲲山科技（深圳）旗下开展资产管理业务的全资子公司。鲲山科技(深圳)成立于2018年2月，致力于成为全国领先的全天候交易商品期货、 股票等高流动性交易品类的量化策略金融科技公司，多次获得行业具有重要分量的奖项。

截止到目前，鲲腾投资旗下基金共计56只，总管理规模10-20亿元区间，团队成员36人，核心团队成员皆具有10年以上量化经验，团队稳定性极佳。

鲲腾投资非常重视人才的引进和培养，投研和技术人员均为计算机、物理、数学等专业学科背景，毕业于清华大学、北京大学、斯坦福大学、麻省理工大学、南加利福尼亚大学、香港中文大学等海内外顶尖院校。

鲲腾投资高度重视投资者利益，通过风险控制提升投资者的投资体验。在风险和收益的权衡上，控制风险是基础，让净值稳健增长，在管理规模快速扩张的过程，仍然能够保持净值的稳健增长，深受中金公司、招商证券、广金美好等机构资金的青睐。

鲲腾投资的核心投研团队由具有国内顶级高频交易公司及国际知名对冲基金和投资银行多年从业经验的量化交易专家带队组成，在同体量的量化私募中堪称豪华，具备向行业头部发展的实力和潜力。

刘亮| CEO 基金经理 创始合伙人 

• 北京邮电大学计算机本硕，清华大学/香港中文大学联合金融MBA。

• 7年以上量化从业经验，曾任贝尔实验室主任工程师, 国内一流高频交易公司交易技术管理经验，信息产业部科技进步一等奖，香港工商业奖科技成就大奖获得者，作为核心成员创建的奥泰尔科技荣获2008 Red Herring(红鲱鱼)亚洲Top100奖项。 

• 2018年2月创立鲲山科技，2020年通过全资子公司深圳鲲腾投资开展资产管理业务，负责公司的团队建设，战略规划, 核心交易策略开发及整体运营和管理。

  ‍

栾峰博士| 研究总监(日内短线型策略) 创始合伙人

• 北京大学物理系本科,BathUniversity博士，南洋理工归国副教授。

• 光通讯领域专家，发表国外期刊学术论文五十余篇，顶级期刊Science论文两篇，国内一流高频交易策略研发经验，在高频量化、深度行情、算法交易等细分领域均有成果。

• 目前负责公司策略研发，主导CTA日内短线策略，横截面动量策略，股票T0等，日内短线策略于2019年获CCTV财经频道主办的实盘大赛 “天纵期才”全国重量组冠军。

  ‍

罗宇翔博士|投资总监(CTA策略) 合伙人

• 北京大学物理系本科，美国南加州大学电子工程硕士，美国南加州大学物理学博士。

• 超过十年国际顶级对冲基金 Graham Capital 核心量化研究员经验，Graham Capital 管理规模超 150 亿美金。 

• 2018年底全职加入鲲山科技/鲲腾投资，带领团队主要研发CTA策略，专注于大容量的日频量价趋势及基本面等中长期信号。

林霄汉博士| 投资总监(股票策略) 合伙人

• 清华大学土木工程本科，麻省理工学院土木工程博士。

• 超过十年国际顶级对冲基金量化基金管理经验，先后任职Graham Capital, 法国巴黎银行，千禧基金;在CTA，期权定价， 股票多因子框架等方面均有丰富的实战经验。并曾独立为德州政府管理教育及退休基金。

• 2019年12月全职加入鲲山科技/鲲腾投资，领导股票团队开发策略，全面覆盖量化投资股票策略的研究工作。

文巧钧博士 |(股票策略/人工智能方向) 

• 浙江大学/斯坦福大学联合培养控制系博士。

• 有多年金融工程研究经验，连续七年在新财富最佳金融工程分析师排名前五。2014年开始深耕深度学习等人工智能算法在投资中的应用。专注于开发以海量因子为基础、深度学习算法驱动的量化选股模型。

• 2021年12月全职加入鲲山科技/鲲腾投资，领导公司人工智能研究方向，专注于人工智能深度学习技术在股票量化交易/组合管理方面的应用。

鲲腾投资以CTA策略为核心优势，现延伸到股票策略，构建混合策略，形成独具特色的投资策略体系。

CTA策 略：CTA策略是鲲腾投资的核心优势核心，交易超过四十个高流动性期货合约，通过多品种，多周期，多策略等方式优化投资组合， 提高风险调整后收益。CTA策略与股票策略的相关性较低，可分散投资风险。

CTA策略也称为管理期货策略，对商品等投资标的的走势作出预判，通过期货期权等衍生品进行做多、做空或多空双向操作，为投资者获取来自于传统股票、债券等资产类别之外的投资回报，具有无论上涨还是下跌能获益、与股票债券等相关性低，可以有效分散投资组合风险、能使用杠杆实现不同组合波动率，满足不同风险偏好的投资者需求等特点。

鲲腾投资的CTA策略交易国内商品、股指及国债期货等超过40个主要的高流动性品种，以量价趋势策略+横截面多空策略+基本面策略为主构建投资组合，辅以日内等低相关策略，收益风险比高、回撤小、容量大，既是优质的绝对收益资产，也是不可多得多低相关性配置资产。

股票策略：鲲腾投资的股票策略目前共有3个子策略，分别为多因子策略、半量化策略和机器学习策略，利用各子策略的超额收益相关性低的特点，可以按不同的比例构建投资组合，使得股票策略的整体超额收益更稳定，有效平稳产品净值。

鲲腾投资的多因子策略移植自国际头部量化机构常年实战有效的“状态空间因子组合系统”，在近2年股票产品运行及3年大宗商品运作上，都取得较好效果。该系统通过对基本面数据、量价数据、高频数据和另类数据进行处理，提取出基本面因子、量价因子、高频因子和机器挖掘因子构建选股模型，并对模型进行风险收益控制、行业偏离控制、BARRA风险因子偏离控制和个股名单控制等优化处理，使选股效果达到最优。

混合策略：鲲腾投资把CTA策略与股票策略的子策略进行比例调整，构建不同风险收益特征的混合策略，以满足不同投资者的风险偏好。比如CTA+指数增强策略、CTA+市场中性策略等，形成丰富的策略品种。

有兴趣与鲲腾投资合作的资方机构及投资人，欢迎交流：15818598726（微信同号）

财富科技是私募领域的数字化财富管理技术服务商， 核心成员曾供职于证监系统、证券公司、私募机构、科技企业，具有多年的私募数字化技术服务经验。

希望大家阅读后顺手点“在看”，以示鼓励！坚持是一种信仰，专注是一种态度！

---

声明：本文言论仅代表作者个人观点，不代表财富科技观点，也不构成任何投资建议，仅供读者参考，引用文章版权归原作者所有，如有侵权，请联系。