为什么个人投资者无法在股市中乘风破浪？

▌个人投资者是A股中最主要的群体

根据中国证券投资者保护基金有限责任公司发布的《2019年度全国股票市场投资者状况调查报告》，个人投资者有15936.90万占全国股票投资者99.76%，是A股投资者中最主要的群体。

此外，根据上海证券交易所的统计数据显示，2016年1月至2019年6月期间，持有不同程度市值的普通投资者的三年平均年化收益都是亏损的。

可见，A股市场中个人投资者不仅占比高，而且在中长期的收益也是亏损的状态。

▌为什么个人投资者的表现如此糟糕？

●人类心理学

个人每天都会借助自己的情绪做出决定，从而做出决策，这是一种行为心理学。不幸的是投资是一种反人性的行为，做出情感决定可能会是一次亏大钱的投资，相较于已找到方法来控制情绪决策的人，让情绪引导他们的个人投资者的投资时间要困难得多。

一些比较厉害的投资者试图通过使用基于规则的系统来掌握他们的情感投入，比方说建立自己的交易原则；其他投资者则使用计算机为他们做出决策，一些会程序的投资者会做量化投资；还有一些投资者通过ETF或基金投资于指数。

有很多方法可以消除投资中的情感成分，但大多数投资者并未意识到自己的情感是问题所在。

●只看业绩会吃大亏

追求业绩的投资者很可能在长期内亏损，这并不是说投资业绩最佳的公司是一个坏策略。只是因为在许多情况下，这些投资者没有进行任何研究。

如果只看到明星基金或者业绩比较好的基金投资组合的股票，然后选择表现最好的一只或几只，然后将他们的钱放在那儿。

考虑到投资的高度复杂性，很明显为什么这种方法行不通。散户更应该思考的是这笔钱在哪里投资以及为什么要在该资产上投资。

●赌场投资

许多人认为他们可以通过赢得彩票来赚钱。如果这很容易，那么每个人都会成为百万富翁。玩彩票是对数学不好的人的一种征税。

赌博能以小博大，一点钱就能变成很多钱，这是吸引人赌博的原因。

赌场心态的一部分是基于“玩”他们的投资。投资不应该很有趣，应该将其视为工作。如果你在投资中“玩得开心”，那么你做错了什么。学习投资可能很有趣，但是如果有人希望成功进行投资，那么投资本身应该毫不动摇。

●“我也是”的投资策略

越是散户集中进入股市的时候，越预示着市场的顶部就要来临，而这时市场风险很大。散户在行情的后半段里更容易亏钱，而不是更容易赚钱。

但往往散户受“羊群效应”影响，看周围的人都赚钱了，不能只有自己不赚钱，认为自己的能力比别人都强，结果往往就接盘接在了山顶上。

举个例子：虽然一个人可能会比另一个人获得可观的回报，但回报率较低的人可能会决定以与他的朋友相同的方式进行投资。

这种跟随别人投资并不能解决问题，尽管一项投资策略可能对一个人有用，但对其他人却没有任何意义。

●新闻影响

杰森·茨威格（Jason Zweig）表示，在1980年代，心理学家保罗·安德里亚森（Paul Andreassen）进行了许多实验，这些实验表明：“密切关注金融新闻会导致投资者进行过多交易，而获得的新闻收益要低于接受新闻的人。”

由于每个人都可以通过手机24小时即时访问新闻，因此决策受新闻的影响越来越大。

如果你是短线交易者，那么这可能有关系到你的操作。如果你的投资期限是长期的，则应很大程度上忽略日常新闻。

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）等许多成功的投资者实际上更喜欢将其办公室设在远离华尔街喧嚣的地方。如果你观看新闻，可能会知道某件事情已经变得多么轰动，如果已经发生，那么它将不会使那你的投资受益，因为市场早已将新闻反应股票价格。

如果你想成为更好的投资者，请坚持自己投资的理念。

再说了大部分市场谣言都是为了配合出货，如果你不是在正规媒体看到的新闻很可能第二天就被辟谣。

●恐惧与贪婪的投资

人性在投资中占主导是个人投资者表现不佳的最大原因之一，根据富达基金（Fidelity）的说法，投资者会在业绩不佳时将其资金撤出该基金，并在业绩良好时将其存入，也就是说买在“买在高点卖在低点”即使买了年收益29%的基金也没有用。

恐惧源自于我们的潜意识，尽管恐惧可能使我们免于史前时期被老虎吞噬的危险，但它不利于我们的投资业绩，就像我开头所说的投资是一种反人性 的行为。

▌如果不利于我成功进行投资，我该怎么办？

投资者可以通过以下几种方式让自己站在赢面大的一边：

●投资指数 –已经进行的许多研究表明，指数投资是最好的投资方法，管理最活跃的基金的表现不及可比指数。

伯克希尔的沃伦·巴菲特（Warren Buffett）曾这样说过“我建议他们（非专业的投资者）守住价格便宜的指数基金。他们应该在一段时间内分次购买。” 在A股市场中如上证50、沪深300、中证500、创业板指等。

●建立自己的交易规则–许多专业人士使用基于规则的投资方法来定义他们的投资策略。

例如，不对任何一项投资进行超过5％的投资，或仅对符合某些技术或基本条件的资产进行投资。专业人士使用基于规则的投资的原因是他们也是人。他们还受情绪控制，发现在每种情况下都难以做出理性的选择。

沃伦•巴菲特（Warren Buffett）声明了自己的早年经历，因为他很容易失去远见，因此远离纽约，而住在奥马哈有助于他清晰地考虑投资。在投资策略中增加止损是投资者可以使用的，基于统计意义的最重要的基于规则的方法之一。

虽然以合适的价格买入是投资的最重要组成部分之一，但知道何时卖出却是最困难的一项。

●与专业人士一起工作 –使用专业的财富管理人是提高投资者绩效的最简单方法之一，这种选择可以降低投资中的情绪的影响。

专业的财富管理者有时间和经验来帮助制定投资计划并坚持特定的策略。最重要的是，在市场表现不佳的时期，当普通投资者将出售其投资而不是投资额外的资金时，财富管理机构可以帮助你摆脱困境。

声明：本文言论仅代表作者个人观点，不代表财富科技观点，也不构成任何投资建议，仅供读者参考，引用文章版权归原作者所有，如有侵权，请联系。