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主题分类：FOF与投顾。发布时间：2021-12-15。本站持续跟踪中基协与证监会最新动态，相关更新以发布日期较新的文章为准。
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从2019年10月启动试点以来，基金投顾业务在国内如火如荼地开展。在2年之内,共有60家机构获得基金投顾业务试点资格，包括29家证券公司、25家公募基金、3家独立基金销售机构，以及3家银行。
60家基金投顾业务试点机构
监管部门与试点机构都希望借助基金投顾试点推动传统业务改革，打破过往基金销售市场以“卖方代理”为主，树立“买方投顾”的投资理念，打开财富管理业务发展新空间。尽管近期有传闻三家试点银行已暂缓开展基金投顾业务，但证监会监管下的证券公司、公募基金和独立销售机构正加速进入基金投顾赛道，即便在面临市场行情清淡，内部推进阻力大，短期投入产出不匹配的情况下，也还在大力发展基金投顾业务。
根据2020年4月17日，证监会发布的《证券基金投资咨询业务管理办法（征求意见稿）》的定义，基金投顾业务是指接受客户委托，按照合同约定向客户提供证券投资基金以及中国证监会认可的其他投资产品的投资建议，辅助客户作出投资决策或者按规定代理客户办理交易申请的经营性活动。
根据客户授权范围的不同，基金投顾业务可细分为建议型基金投顾和管理型基金投顾。建议型基金投顾只是提供基金品种的投资建议，辅助客户做出投资决策。而管理型基金投顾可以接受客户的委托为客户开立授权账户，代客户做出具体基金投资品种、数量及买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。其实基金投顾试点所指的就是管理型基金投顾，是整个基金投顾业务的核心。
管理型基金投顾作为一项财富管理服务，提供的是以客户为中心的定制化财富管理解决方案，覆盖客户投前、投中、投后的全流程。
一、投前：包括客户画像构建、配置方案制定、签约与资金委托三个步骤 通过线上问卷调查、线下投资顾问交谈等方式收集客户的基本信息、行为习惯、资产状况、投资目标等信息，挖掘客户的理财需求，综合评估客户风险识别承受能力、客户投资目标及流动性需求。通过市场分析与预测、基金评价与优选、构建基金组合、基于客户画像匹配基金组合投资策略，形成向客户推荐的资产配置方案。基金组合投资策略详情，包括但不限于投资目标、投资范围、投资策略、风险收益特征等。客户接受资产配置方案并签约，开立授权账户并委托基金投顾机构进行管理，并将资金转入授权账户托管。基金投顾机构按照合同约定代理客户发出基金交易申请，构建基金组合。包括代替授权客户执行申赎等交易、组合定期优化及调仓、动态监控组合风险和持仓基金凤险和账户交易行为、发现异常实时预警等方面。投后服务主要是定期披露组合收益和持仓和交易信息，进行绩效分析、定期对客户风险承受能力进行再评估、客户回访与客户投诉处理等方面。
对于基金投顾来说，客户陪伴也是一项非常重要的工作，所谓“三分投，七分顾”。客户陪伴贯穿基金投顾服务的全过程，需维护好与客户之间的良好关系，为客户提供定期账户报告、市场分析、投资咨询、理财知识培训等。
管理型基金投顾与FOF的区别
管理型基金投顾与FOF有相似之处。从投资来说，基金投顾和FOF都是基金投资组合，底层投资于一揽子基金产品，通过组合管理实现预定的投资目标，包括收益率、波动率、回撤等。管理型基金投顾本质上是一种账户管理服务。而FOF是一种基金产品，称为投资于基金的基金。管理型基金投顾是通过客户的风险测评和访谈，收集客户信息并分析提取需求，提供相匹配的基金组合投资策略，为客户提供“千人千面”的定制化资产配置服务。而FOF是一种标准化的基金产品销售。
管理型基金投顾直接向客户收取基于资产保值增值的顾问服务费，是一种买方代理模式。而FOF收取基于交易的基金申购费、管理费等，是一种卖方模式。如果FOF配置是外部的基金产品，还会面临双重收费问题。管理型基金投顾以白盒策略为主，投顾组合的持仓信息仅向客户披露，调仓信息会及时向客户披露。而FOF以黑盒策略为主，仅在定期报告披露持仓及运作情况，基金经理对调仓也不用进行详细解释说明。管理型基金投顾作为一种账户管理，以客户的名义在基金投顾机构或第三方处开立授权账户，客户把资金转入授权账户，资金还是属于客户的，但操作权转移给了基金投顾团队。而FOF作为一种基金产品，客户把资金打入基金账户，资金所有权从客户转移给基金产品，操作权也转移给了基金经理。
作为账户管理服务，管理型基金投顾的首要任务就是帮助客户在市场涨跌中平滑收益曲线，提高持有体验感，帮助他们坚持长期持有，所谓的“三分投，七分顾”。而FOF作为一款基金产品，基金经理的主要任务是管理好产品，而非客户陪伴。提供“一次不用跑”的一站式服务，全程办理入驻申请、金融局审批、市场监督管理局工商审核、营业执照出具、刻章、税务、银行开户等手续。对注册在海南自由贸易港并实质性运营的企业（负面清单行业除外），减按15%征收企业所得税。人才个人所得税实际税负超过15%的部分，予以免征。海南自贸港实现了“非禁即入”，除了有强制性的标准和法律禁止外，原则上政策取消了许可和审批，对企业实行了“备案制”和“承诺制”，承诺附合条件就可以在此开展业务。财富科技作为国内领先的财富管理技术服务商，成立于2015年8月，核心成员来自中国证监会、知名金融科技企业、以及证券公司和私募公司。专注于为私募基金管理人提供公司治理咨询、工商主体设立、协会登记备案、基金合规运营、技术系统研发、高管人才猎聘、基金发行合作、客户营销管理和税收优惠筹划等一站式全流程的私募PRO服务。希望大家阅读后顺手点“在看”，以示鼓励！坚持是一种信仰，专注是一种态度！
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