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主题分类：跨境与港股。发布时间：2021-03-11。本站持续跟踪中基协与证监会最新动态，相关更新以发布日期较新的文章为准。
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说起银行，大家应该觉得很熟悉，你在理财以及金融交易时都会接触到银行。但不知道大家是不是有想过，为什么我们需要银行？
最早的银行起源意大利，银行的希腊语指的是银行家们算钱的一张桌子，而不是一个地方或建筑。银行就只有符合银行法规范才能成立，但可以提供类似功能服务的机构越来越多，例如网络小贷公司就是影子银行，提供银行的贷款服务。顺着这个思路，未来的金融面貌与现在会有多大的变化呢？今天我们来谈谈这个题目。以银行为例，金融机构的主要功能大概有三个，分别是金融中介、信用创造以及交割结算。对应了银行的三大业务，存款、贷款以及汇兑。这其中金融中介，更是银行的最主要功能，简单来说就是吸收存款，然后以放贷给公司或个人。在过去，大企业对资金的需求十分旺盛，他们需要大量的扩产，增加投资，但是在直接融资不够发达的时代（也就是透过股票上市或发行债券来筹措资金），透过银行的间接融资是非常重要的渠道。现在，资金的需求开始转变为中小企业或是个人，从这个角度想，银行是否有充分发挥了金融中介的功能呢？因为银行缺乏对中小企业或是个人真实信用评估能力差。导致银行不敢轻易放款，这也是中小企业贷款难的问题所在。在需要资金的人和拥有资金的人之间，存在着信息不对称，金融中介的存在核心意义其实是为双方建立信任。而银行在中间所赚取的价差，也就是资金供求双方建立信任所需付出的信任成本。银行作为金融中介的能力江河日下，但是银行的获利及规模却与日俱增，这是什么原因呢？以美国的银行业为例，在2008年金融海啸之前，因为资金宽松，在追逐利润的动机驱使之下，像次级贷款这种高风险的产品成为金融机构竞相投资的对象。就如同英国央行苏格兰银行行长马克卡尼所说：新金融工具的设计不在是为了实体企业对冲信用风险，而是利用各种可能性增加金融机构本身的利润。要降低金融中介的成本，就需要降低资金两端因为信息不对称或是道德风险所导致建立信任的成本。因为不确定中小企业拿了钱是不是真的是有订单要生产？或是担心来借钱的人根本无力偿还的风险。所以银行的风控能力承担很大的挑战，遇到经济下行压力的时候银行坏账率会压垮银行。传统金融行业的底层技术、金融活动的组织形式、业务流程与规范、基础设施等等都需要重新打造才能满足新时代金融降低信任成本的需求。
随着移动支付、大数据等技术的进步以及普及，电子支付迅速发展，同时对传统金融产生了很大的影响。一方面，电子支付更方便，让过去仅能以现金方式支付的小商家和个人都能安全快捷的完成交易；另一方面，弥补了传统银行在支付服务上的空白，大大提高了支付效率。虽然移动支付可能对以商业银行为代表的传统金融中介产生了冲击，但互联网金融模式并非无懈可击。首先，互联网虽然让信息更容易取得，但并不能保证信息的真实性和准确性。其次，许多社群平台或者互联网金融服务，都是利用自己海量的客户信息作为大数据，如交易记录、搜寻偏好、支付习惯等等，但这些数据并没有形成流通，不同客户的信息垄断在不同互联网巨头手中，缺乏一个共享机制，形成信息孤岛效应。此外，数据的集中储存增加了个人资料泄露风险，私人数据的所有和使用有被掌握大数据的企业滥用的可能。Facebook用户隐私泄露已经臭名昭著，国内的互联网企业的信息安全尤其需要重视。自2009 年比特币出现，所使用的区块链技术可能对传统金融带来新的冲击。首先，区块链的去中心模式，这意味着很多交易都能够以点对点的方式直接进行，而不需要再透过传统金融中介。这一模式称为DeFi（Decentralized Finance）去中心化金融。以跨境支付为例，传统模式必须依靠不同的信息传递协议和结算协议，在全球各个银行、代理银行间进行处理，使跨境支付效率低、成本高。但如果应用区块链技术，就能够绕过传统跨境转帐的系统，在付款人和收款人之间创造更直接、迅速的付款流程，而且无须中间手续费。中国央行与阿联酋央行也已经宣布加入多种央行数位货币跨境互联网（ m-CBDC Bridge ）项目，共同探索中央银行数位货币（ CBDC ）在跨境支付的应用，挑战现有SWIFT 体制。区块链应用显示出巨大的潜力，在去中心化的金融世界里，货币和银行基础架构不再是某个中心化实体，而是真正属于所有的市场参与者。交易信息也不再在中心化的服务器上运作，货币和市场将通过智能合约完成。英国的《 经济学人》（ TheEconomist ）杂志曾在2015 年的一篇文章中提到，区块链是一台创造信任的机器，它让人们在互不信任并且没有中立机构的情况下做到相互信任和相互协作。在现有的金融系统中，无论是最基本的存取款、转帐，还是贷款等金融服务，都是由中央系统统一控制调度。而去中心化金融机构则希望通过分布式协议建立一套具有透明度、开放性、包容性的点对点金融系统，将信任风险最小化，让参与者更轻松、便捷地获得融资。与传统的中心化金融系统相比，去中心化平台具有三大优势：●无须金融中介，在区块链中任何人都有访问权限，没人有中央控制权。●所有协议都是开源的，因此任何人都可以在协议上合作构建新的金融产品，并在互联网效应下加速金融创新。●DeFi 不仅将信任对象从人转移到了代码上，而且还有可能实现巨大的互联网效应，为全球金融市场构建了真正的信任基础。然而区块链也并非完美，现有监管和法律不够完善，可能存在巨大的金融监管漏洞。举例来说，区块链的去中心的目的在于：将金融机构中心集权分散给参与者，而不是说要排斥中心或抹杀中心。另一方面，在区块链中，每个节点地位、权利均等，未来类似这种公平的机制条件下，得到越来越多人的认可后，大小组织机构、甚至是一些国家，都可以成为无数节点中的一员，受到系统公平的对待。当然，区块链的发展确实对一些现有法律法规以及监管技术的不足产生了巨大的挑战。对于区块链技术的应用，虽然相关法律不完善，但是法规追上技术的脚步其实只是时间的问题。举例来说，比特币虽然是去中化互联网，但交易完全公开透明，追溯起来其实比现金、黄金等传统货币更方便。区块链技术又可以反哺监管，可用于打击洗钱和诈骗等。举例来说，不合法的资金会先从分散的帐户汇集到同一个帐户，再分散到不同帐户，种种互联网上的行为还是可以顺着网线找到最终的始作俑者。随着互联网金融科技的发展，加速了金融服务的普及，但是要进一步降低金融中介的成本可能会需要透过去中心化模式，然而不论底层技术，我们还是要知道，最终金融服务的关键不在技术，而是技术背后能够定义美好和实现美好的人。
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