选基金的八大攻略！新手选“鸡”时肯定会遇到

最近股市行情不错，笔者有的朋友没有直接炒股，选择了买基金。这几天他在跟我抱怨，哎呀，你说为什么我买基金都要被套！我安慰他，这还不正常，谁让你大涨的时候买的基金，现在市场震荡走势，一点浮亏没事。

新手投资者在投资基金时，第一步就是选择基金。如果第一步走错了，那就只能含泪被套，那么怎么样去避开选择基金时的陷阱呢？这里笔者为大家整理了选基的八大攻略。

▌业绩排名靠前的基金不一定就是好基金

业绩排名是我们挑选基金时需要重点考察的指标。正常情况下，一支基金的历史业绩确实能说明其好坏。历史业绩越长，业绩越好，我们在很大程度上就可以认为这支基金运作得很成功，但是业绩排名并不是唯一的考察指标。

☝来源：收集自天天基金 

☝来源：收集自天天基金 

比如笔者一年时间作为周期，2018年到2019年的基金收益排行前十名和2019年到2020年基金收益排行前十名做比较，我们可以发现，去年收益前十的尖子生在今年就没有排进前十。有兴趣的同学，可以去找他们排到第几名了。

基金的排名固然重要，也是我们选择靠谱基金的重要依据，但是对待过去的业绩大家要有清晰的认识：市场每年的行情都不一样，比如说去年猪肉股大涨，轮到今年是大金融，基金配置的成分不同就会影响到收益。

▌基金不是净值低就好

很多投资者喜欢买净值低的基金，我刚刚接触基金的时候也是专挑便宜的买。总觉得便宜的基金可以买的份数更多，以后涨起来赚的也会更多。那么事实真的是这样吗？

假设有两支基金A和B，它们的投资策略和投资组合全部保持一致，唯一不同的是基金A净值是1元，基金B净值是2元。如果我目前手里有10000元可以投资，那么买哪支基金更划算呢？

买基金A，可以购买10000份，假设一年之后上涨10%，净值涨到1.1元，基金A的总价值就达到了10000×1.1=11000元。

买基金B，可以购买5000份，假设一年之后同样上涨10%，净值涨到2.2元，基金B的总价值就达到了5000×2.2=11000元。

收益率=投资净额×单位基金涨跌比率

也就是说，如果这两支净值不同的基金的投资方式一样，那么无论我们买哪支，都会一起涨一起跌，和净值高低关系不大。基金净值高反而说明其过往投资收益表现不错，为投资者们赚了不少钱。

如果是单个行业的基金你可以要注意净值会不会过高，是否存在该行业被高估的现象。

▌明星基金也有跌下神坛的时候

这个误区其实和看业绩排名选基金类似。大家都喜欢追捧明星基金，但是明星基金的光芒都来自过去的成绩。一方面在于A股市场是典型的板块轮动市场，还有取决于基金经理是否踩雷；另一方面明星基金的基金经理也是决定基金业绩高低的关键因素。

先来看看踩过雷的明星基金。俄罗斯与OPEC谈崩，引发“石油危机”，国际油价出现恐慌性下跌，受油价暴跌影响，原油QDII基金受伤最为严重。“石油危机”开始到2020年3月25日，国泰大宗商品、南方原油、华宝标普油气上游股票等基金亏损超过40%。

☝来源：头条新闻

再比如前几年的明星基金中邮战略新兴产业混合基金，我们可以看到它在2013年至2019年的收益变化。在七年时间里收益排名也是起起伏伏，过山车一样的业绩表现。

☝来源：天天基金截图

可以说，每年排名在前十的最牛基金都是城头变幻大王旗，年年风水轮流转，很少出现连续两三年排名进入前三名的基金，正可谓是风水轮流转。

因为任何一种投资风格或者投资策略都不可能在所有市场环境中稳赚不赔。

所以，与其关注明星基金，不如关注基金的可持续性和稳定性。毕竟我们选基金是要选一个耐力型选手，拿百米冲刺的劲头跑马拉松，估计很难笑到最后。

▌基金也“挂羊头卖狗肉”

就像老婆饼里面没有老婆、鱼香肉丝里没有鱼、蟹棒里面没有螃蟹，同样的中小盘混合基金里面也不一定是投资中小盘股票，中国制造2025主题基金也不一定有中国制造2025的股票。

☝来源：表情包

大家买基金的时候，都会根据基金的名字对基金的投资方向和内容做一个大致的判断。

但是，不是所有基金都是“名副其实”的。

举例1，某中小盘混合基金。

虽然在招募说明书中，这只基金明确指出，投资的是具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票，但是截止8月21号最新披露的持仓来看，都是泸州老窖、贵州茅台、上海机场、五粮液、海康威视等大盘股。

☝来源：天天基金截图

举例2，某中国制造2025混合基金。

看这个名字，相信大家都会这样想，这是一只投资与“中国制造2025”主题相关的基金。然而根据该基金后来的年报(2017年)披露，它的重仓股都是些地产股。房地产与“中国制造2025”主题，基本上没有什么太大的关联吧。

同时从这只基金的成立时间2015年12年23日，与“中国制造2025”的概念在2015年全国两会《政府工作报告》中提出的时间相比，我们完全有理由相信，这是一只趁着热点概念、板块而推出的基金。

因此，大家在关注基金名字的同时，也要考察基金投资资产是否和投资策略相一致。确保投资的基金是自己想要的类型。

▌分红的基金才是好基金吗？

很多投资者觉得，基金如果经常分红，说明业绩很好，肯定是一支不错的基金。事实上，基金业绩的好坏与基金分红没有直接关系。

基金分红并没有增加投资者的收益，基金分红就是把净值变成钱给你，然后除权。举个例子：花5块钱买了5根香蕉，2块钱卖掉2根，等于现在手上有3根香蕉+2块钱，也就是把投资者的收益从左边的口袋放到右边的口袋。

☝来源：《魔法城堡》MV截图

再加之很多投资者惯性思维，更喜欢买净值低的基金，那么这支分红后的基金，基本上和一支刚刚建仓的新基金没有什么差别了。

如果分红后市场大涨，那么因为调仓卖出持股换成分红的 “新基金”显然不能够享受牛市带来的足够收益。

这么不讨好的事情，为什么有的基金公司经常做呢？

别忘了，基金净值降低，会有更多钟情低净值基金的投资者来申购，基金的申购费、管理费才是基金公司最在意的。

当然，基金分红并不是一无是处。比如如果分红后市场大跌，那么仓位低的基金受到的冲击就会小很多。这一点对于老投资者来讲是件好事。

因此，大家要理性地看待基金分红这件事，更不能把基金分红和股票分红混为一谈。

▌新基金VS老基金

很多投资者喜欢买新基金，因为新基金在申购费用上要比老基金便宜，新基金净值低，购买的份额也就会更多。但是新基金的投资策略是否奏效，新基金的基金经理是否靠谱，在没有过去历史业绩可以参考的情况下，实在是难以评判。

☝：小编找不到配图

如果这段时间，恰逢“熊市”，新基金能够以便宜的价格买入更多的优质资产，新基金的低仓位和建仓期限将为投资者带来较好防御作用。

如果这段时间，恰逢“牛市”，新基金的建仓成本则节节攀升，极有可能成了接盘侠，在“追涨杀跌”中出现亏损。

还有的投资者觉得新基金就像原始股一样值得抢购。事实上，这种想法是不对的。本质上来看，相比起基金是否是“新基金”，基金能否赚钱与基金本身的素质关系更大。筛选基金时，我们更应该关注，基金经理和管理团队是否靠谱，以及基金是否有秉持的投资理念。

▌什么是次新基金呢？

次新基金就是已经结束认购期和封闭期，刚进入申购和赎回阶段的基金。那些有大额分红导致基金净值大幅度降低的基金也可以算作次新基金。

次新基金最大的优势其实就是仓位比较低。

由于次新基金并不是满仓，所以可操作回旋的余地就比较大。如果在熊市期间，仓位低的基金跌幅相对较小，持有的现金也可以应对大量的赎回。

如果在牛市，次新基金可能在涨幅上比不过满仓的基金，但是和新基金相比，次新基金已经不再处于建仓期，也是可以获得部分收益的。

如果确实喜欢新的基金，那么次新基金可以成为投资者的一个选择。

▌基金都“以胖为美”吗？

☝来源：网络《唐朝胖仕女图》

基金规模大，说明选择这支基金的投资者或者机构比较多。都是规模大对不同类型的基金产生的效果又是不一样。

指数基金是跟踪指数的被动型基金，基金经理不需要主动操作。对于基金经理来说，首要考虑的是申赎对基金净值带来的影响，当基金规模越大，单笔申赎对基金的影响就越小。

举个例子，一只基金规模为5亿，其中有个机构投资者持有1亿元。假如某天，这个机构投资者赎回了，赎回金额占基金净资产的20%，该基金大约需要卖掉20%的股票，对这只基金的影响很大。

假如，另一只基金的规模为500亿元，那么同样被赎回1亿元，只占基金净资产的0.2%，基本不会影响基金的操作。

如果是主动型基金，规模越大，赚钱越难。这是因为随着基金规模的增大，基金经理需要将大量新进入的资金买入资产，在大量资金的压力下所买入的股票质量就难以保证，即使没有好的标的，基金经理迫于时间和投资纪律也只能退而求其次选择次优甚至是一般的股票，基金原有的优秀资产比例会进一步下降，业绩容易被侵蚀。

☝来源：《爱拼才会赢》MV截图

投资是一场马拉松比赛，大家买基金不要因为一时的浮动盈亏就影响到心情。大部分新手投资者都是盲目跟从身边的朋友买股票或者买基金，往往在人人热议股票的时候才是市场顶点，这个时候并不适合大笔买入基金。

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