私募基金行业动态要闻：股票猛加仓、自购潮汹涌、调仓路径渐明

摘要：本周（7月13日-19日），私募基金行业呈现机构端"越跌越买"特征鲜明，股票私募仓位连续三周加仓，创近四年新高，10家私募年内自购合计2.22亿元，7月半月自购金额已占年内总额一半。策略展望：市场围绕AI行情去向激辩，东方港湾、淡水泉等巨头观点分化。

一、机构动向：连续三周加仓创四年新高，自购潮汹涌

1. 股票私募仓位连续三周加仓创近四年新高

7月17日，新华财经报道，截至7月10日，股票私募仓位指数升至83.70%，较前一周上涨0.15%，已连续三周加仓，创下近四年新高。

满仓（仓位>80%）股票私募占比达69.55%。百亿级私募加仓最为积极，100亿元以上规模股票私募仓位指数达87.41%，较前一周大涨3.35个百分点，加仓幅度居首；满仓百亿私募占比达72.57%。

2. 私募自购潮：年内10家合计2.22亿元

7月17日，玄信资产、衍合私募、上海希瓦三家私募同日发布自购公告。上海希瓦在7月15日至17日3天内2次自购，合计4200万元；玄信资产自购1000万元；衍合私募自购3000万元。

截至7月18日，今年以来共有10家私募发布自购公告，合计2.22亿元，7月以来4家私募自购1.12亿元，占年内自购总额50.45%。50亿元以上大型私募6家合计自购1.50亿元，占67.58%。

3. 量化私募"道歉名单"实为运作说明

7月15日，财联社报道，一份涵盖十余家量化私募的所谓"道歉名单"在社交平台广泛流传。所谓道歉分两波：5月20日-6月26日中证红利跌10.2%、微盘股跌20.63%；7月1日-10日科创板跌6.47%、创业板跌11.51%。

多家公司回应称，发布运作说明与投资者沟通是行业惯例，并非致歉。某百亿级量化私募人士表示，2026年以来量化超额确实承压，但远不到道歉的程度。

二、策略展望：AI激辩，调仓路径渐明

1. AI行情去向激辩：东方港湾vs淡水泉

东方港湾7月6日发文称，近期AI算力、存储波动更像是AI浪潮中的"湍流回旋"，并非趋势反转，AI时代四个不变主脉络包括循环工程、Token成本下降、Token经济学成型、科技巨头军备竞赛。中欧瑞博吴伟志预计三季度从"科技一花独秀"走向"百花齐放"。

淡水泉则强调A股部分方向存在拥挤，但AI主线短期内被完全逆转概率偏低。重阳投资谭伟提示挖掘被市场忽视的"老登股"潜力。

2. 下半年调仓路径：AI算力为主，创新药承接

多家头部私募积极调整下半年持仓结构。AI算力基础设施仍是机构一致看好方向，玖歌投资看好交换网络产业链。创新药板块是多家私募重点配置方向，磐耀资产辜若飞称创新药天然契合当前资金审美，估值安全边际充足。

锦望基金李曦晨表示，市场风格有望从极致聚焦回归均衡，低估值大盘蓝筹及中盘成长品种值得关注。望正资产已减持前期涨幅较大的通信、电子，增配电力设备、机械设备、基础化工。

三、总结

本周，私募基金行业呈现出"机构做多、调仓渐明"的主线特征。

机构层面：百亿私募仓位创近四年新高、半月自购金额占年内总额一半，"越跌越买"传递出专业投资者对底部区间的认可。

展望后市：AI算力仍是机构一致主线，创新药、低估值蓝筹有望承接成长资金，市场风格或从极致聚焦回归均衡。

投资者需警惕量化超额衰减、风格切换带来的回撤风险，关注头部机构调仓路径与中报业绩兑现情况。

（注：本文信息来源于权威财经媒体，内容仅供参考，不构成投资建议）

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