一文看懂私募管理人如何披露基金信息？
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主题分类：私募研究。发布时间：2026-06-16。本站持续跟踪中基协与证监会最新动态，相关更新以发布日期较新的文章为准。
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2026年6月5日，中基协一口气发布了《私募投资基金信息披露实施细则》（简称《实施细则》）和六大类《信息披露重要内容模板》（第1-6号）。《实施细则》自2026年9月1日起正式施行，老版信披办法及旧指引同步废止。
对私募管理人来说，这不是一次简单的换模板，而是私募基金信息披露的频率、内容深度、审计门槛、穿透要求、清算节点等都有了实质性的变化。那么，就让私募投顾把这套新规拆成实操要点一次性讲清楚。
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注：超过一年无法完成清算的，应当每年至少披露一次清算有关事项，按清算报告要求填写。
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（一）季度报告（模板第1号）披露要求：
至少有五大块内容不能少：
1.产品概况：名称、运作方式、封闭/开放安排、期末净资产/总份额、基金经理、策略、管理人及托管人等信息。
2.业绩与份额：份额净值、累计净值、本期/今年/成立以来收益率、最大回撤、份额变动（分级需分级披露）。
3.主要财务指标：已实现收益（已扣管理费/业绩报酬/托管费等）、公允价值变动、利润总额、净利润。
4.资产组合：按类别（股票/债券/衍生品/资管产品等）披露金额及占比；股票按行业分类；债券按类型及评级；场外衍生品需披露权利金、保证金、合约市值、杠杆率。
5.触发追加披露情形：
投其他私募基金/资管产品→披露所投产品情况及穿透后资产组合（≥90%投自家单一私募基金→披露被投基金信披报告）。
单只债券＞10%私募基金净资产或同一其他资产＞25%净资产→披露具体持仓及拟处理方式。
流动性受限资产＞20%私募基金净资产→逐类披露。
直接或间接投资境外资产→披露方式、规模、路径、交易对手方（涉及场外衍生品时）。
关联交易→逐笔披露日期、关联方、标的、价格、金额、定价依据及决策程序。
（二）年度报告（模板第2号）披露要求：
在季报的基础上增加：
1.三大财务报表（资产负债表、利润表、净资产变动表）+关联交易专项说明
2.审计报告（触发以下条件须由具备《证券法》规定资格的会计师事务所审计）：
投资流动性受限资产+新三板股票>60%私募基金净资产（投私募基金及衍生品的除外）
投资衍生品合约价值>60%私募基金净资产或衍生品账户权益>20%私募基金净资产
投资境外资产>60%私募基金净资产（直接投境外标准化资产的除外）
投资其他管理人管理的私募基金>60%私募基金净资产
上述投资合计>60%私募基金净资产
3.管理人报告：基本情况、实控人/法定代表人/GP变动、投资经理简历及任职离任、运作合规性说明、策略及业绩说明、非标审计意见说明。
4.托管人报告（如有托管）。
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（一）半年度报告（模板第3号）披露要求：
核心内容：
1.产品概况：名称、类型、注册地、成立/到期日、运作状态（正常/清算等）、期末净资产/总资产、执行事务合伙人、关键人士、策略。
2.财务及分配：认缴/实缴及比例、净资产、DPI（已分配÷实缴）、TVPI（（净资产+已分配）÷实缴）；投资者变动（自然人单独列示）；费用、应缴税费、净利润。
3.估值说明：原则、方法及程序。
4.投资情况：资产组合比例；累计项目数（完全退出/部分退出/未退出/已上市）；直投子基金需披露名称、成本、回款、账面值及占比。
5.项目明细：企业名称、投资日期、方式、行业、投资本金与账面价值、退出方式及回款、投资架构、跨境说明；通过SPV投资须穿透并说明SPV名称。
6.穿透要求：投资其他私募基金的披露穿透后占净资产比例前十大项目，≥90%私募基金净资产投资单一私募基金→披露被投基金信披报告。
7.杠杆、关联交易（同年报要求，半年度也要披露）。
（二）年度报告（模板第4号）披露要求：
在半年报的基础上增加：
1.经审计年度财务会计报告（所有股权/创投年报均需审计；规模＞1亿元且自然人投资者≥20人→须具证券期货资格会计师事务所审计）。
2.管理人报告：关键人士任职离任、项目运行、非标审计意见说明等。
3.托管人报告（如有）。
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两个最容易踩坑的点：
1.每次清算结束后都需及时披露清算报告，而不是只披露最后那次清算。
2.超过一年无法完成清算的→每年至少披露一次清算有关事项。
清算报告核心内容（模板第5号/第6号）包括：
1.清算组、清算起止日、清算次数、终止原因。
2.证券类：基准日资产负债、费用、可分配金额、本次分配、未变现资产及原因。
3.股权类：认缴/实缴、投资收益、各项费用、已分配金额、DPI、未变现资产明细。
4.未托管基金最后一次清算报告（除合同另有约定外）须经会计师事务所审计。
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清算前发生可能重大影响投资者权益的事件，事项发生之日起5个工作日内披露临时报告。特别注意：
1.重大关联交易临时报告须披露：交易日期、关联方名称及关系、资产类型、交易对手方、买卖方向、交易价格、金额、定价依据及决策程序、事项概述；价格与公允价差异较大时要说明原因。
2.若你管理的私募基金≥90%净资产投向本管理人管理的单一私募基金，那么该被投基金的临时报告、清算公告及清算报告也须向投资者披露。
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1.备份≠已披露：所有信披内容须上传至中基协的信息披露备份平台，但仅备份不视为已向投资者披露，私募管理人还需通过约定渠道（邮件/系统/纸质等）送达投资者，才算完成披露。
2.违规禁止行为：虚假记载/误导性陈述/重大遗漏；预测业绩；承诺保本或最低收益；公开或变相公开披露；夸大片面宣传过往业绩。
3.文件保存：自基金清算结束之日起不少于20年。
4.文本要求：中文为主，金额默认人民币元，审计意见不得删改。
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1.拿新模板逐项对标现行报告
重点查缺项——穿透披露、未变现资产明细、DPI/TVPI、关联交易逐笔明细、SPV穿透说明，都是新规要求的高频缺失项。
2.提前锁定审计范围
证券基金满足"六类比例阈值"及股权基金触发"规模＞1亿元且自然人≥20人"的，提前预约具备证券期货资格的会计师事务所进行审核。
3.在估值/TA系统设置触发预警
单一资产超限（25%/10%）、流动性受限＞20%、境外/衍生品/嵌套比例接近审计阈值——自动提醒触发披露及审计义务。
如私募管理人需更详细了解《实施细则》及获取信息披露模版，请点击“阅读全文”链接。
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