策略介绍：ETF多因子轮动量化策略
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聚筹金融科技依托多年深耕量化私募领域的行业资源，组建专业的量化策略研发团队，面向理财子、信托公司、券商投顾、家族办公室、高净值人群等财富机构/人士提供以ETF为核心的资产配置量化策略解决方案。包括量化策略设计、量化数据整理、量化模型开发、量化策略回测、量化策略输出和量化风险监测等技术服务。
后续将对以ETF为核心的资产配置各种量化策略解决方案予以介绍。
策略一：ETF多因子轮动量化策略
策略背景：
全球ETF市场规模超14万亿美元。国内ETF市场近两年来增长迅速，从2022年的600只增长到2024年9月底的近1000只，总市值达3.5万亿元。ETF种类也越来越丰富，涵盖股票、债券、商品、跨境等不同的资产类型。且与个券相比，ETF的波动率较低，兼具交易灵活、信息透明、费用低廉、流动性好等特点，是财富机构/人士实施资产配置的理想工具。
策略思路：
通过多因子动量模型滚动选择全市场前10-20%左右的ETF品种作为一揽子交易标的，平均每个品种1%持仓。
策略表现：
本量化策略2年期的总收益率为48.22%，超额收益率45.78%，最大回撤17.31%，而同期沪深300基准总收益率仅为2.44%，最大回撤31.15%。
本量化策略的年化收益率为24.0%，超额年化收益率23.0%，年波动率0.16，夏普率1.25，月胜率(对基准)0.68，季度胜率(对基准)0.89，平均持仓周期10天。
策略对比：
与近三年行业排名前1%的招商量化股票基金（34亿规模）相比，本量化策略的表现也不逊色。
本量化策略的两年总收益率48% VS 招商量化两年总收益率15%；
本量化策略的最大回撤17% VS 招商量化最大回撤25%；
本量化策略的波动率16% VS 招商量化波动率28%。
对比下，本量化策略能够超过99%以上的公募量化策略。
与某百亿私募的中证1000量化多头相比。本量化策略也表现优异。
本量化策略两年总收益率48% VS 某百亿私募中证1000量化多头两年总收益率25%；
本量化策略的最大回撤17% VS 某百亿私募中证1000量化多头最大回撤22%。
对比下，本量化策略收益率和回撤风险指标都优于这家百亿私募中证1000量化多头产品。
策略评价：
在沪深300指数大幅下挫的过程中，本量化策略表现优异，2024年1月指数最大回撤31%，本量化策略回撤仅17%，年化超额24%。在ETF池中做多因子轮动避免了全市场选股可能造成的持股过度集中在特定板块或赛道，造成过于拥挤带来的系统性风险。
相比传统全市场选股，基于ETF的量化策略系统性风险大大降低，不像股票那样很难判断大幅下跌后是否能够重新起来。另外ETF提供了一种全球对冲的可能选择。
