盘点2023年私募基金行业大事件

1、《不动产私募投资基金试点备案指引（试行）》发布

2月20日，中基协发布《不动产私募投资基金试点备案指引（试行）》。这是证监会体系为促进资本市场支持房地产市场平稳健康发展的又一重大举措，试点自3月1日起实施。遵循试点先行、稳妥推进原则，明确不动产投资范围、管理人试点要求、向适格投资者募集、适度放宽股债比及扩募限制、加强事中事后监测等，从基金募集、投资、运作、信息披露等方面进行规范，较好地兼顾了行业规范和发展。

2、《<私募投资基金登记备案办法>及配套指引》发布

2月24日，中基协发布经修订后的《私募投资基金登记备案办法》及配套指引，自2023年5月1日起施行。这是自2014年1月发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》以来，对私募基金行业的一次重大监管改革调整。

主要内容包括：一是适度完善登记规范标准，对私募基金管理人及其出资人、实际控制人、高管人员等关键主体作出规范要求。二是明确基金业务规范，把握募、投、管、退等关键环节，强化行业合规运作。三是健全制度机制，强化穿透式核查，加强信息披露和报送等事中事后自律管理。四是实施差异化自律管理，落实扶优限劣理念，增加行业获得感。五是完善自律手段，加强对“伪、劣、乱”私募的有效治理，遏制行业乱象，净化行业生态。

3、《私募证券投资基金运作指引（征求意见稿）》发布

4月28日，中基协发布《私募证券投资基金运作指引（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。对私募证券投资基金的募集、投资、运作管理等环节提出规范限制要求。同时，还规定了私募基金管理人、私募基金托管人等信息披露义务人的信披和报送要求，以及风险准备金等管理制度。

4、《私募投资基金监督管理条例》正式发布

7月9日，我国私募基金行业的首部行政法规《私募投资基金监督管理条例》正式发布，自9月1日起施行。

《私募条例》共七章六十二条，主要内容包括：（一）明确扩大适用范围，完善顶层设计以强化监管。凡以非公开方式募集资金、并由私募基金管理人或普通合伙人管理、为投资者的利益进行投资活动而设立的投资基金和以进行投资活动为目的设立的公司、合伙企业，都被纳入监管范围。（二）对私募基金管理人提出多方面规范要求，并明确要求管理合伙型私募基金的普通合伙人亦适用《私募条例》关于管理人的规定。（三）重点规范了私募基金资金募集和投资运作环节，核心要求进一步细化和具体化。（四）差异化管理，加快创新发展。《私募条例》对私募股权投资基金中更偏重于早期项目投资的创业投资基金做了专章规定，明确了创投基金应当符合的条件，并提出了对创投基金实施差异化管理和政策支持。（五）拓宽监管手段，明确法律责任。

《私募条例》要求监管部门贯彻党和国家方针，明确了监管部门的职责和可以采取的措施，推进信息共享和风险处置机制，并对违法违规行为的法律责任做出了具体规定。

5、《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》正式征求意见

12月8日，证监会对《私募投资基金监督管理暂行办法》进行全面的修订，形成了《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》，正式向社会公开征求意见。《私募办法》（征求意见稿）充分吸收贯彻《私募条例》立法成果和监管实践经验，着力构建规范发展、充分竞争、进退有序、差异化监管的行业生态。

《私募办法》（征求意见稿）共有10章82条，主要内容包括：明确适用范围；细化规范性要求，完善全链条监管；明确私募基金托管人、私募基金服务机构监管要求；丰富私募基金产品类型，细化分类监管；完善合格投资者标准；强化募集环节监管，把好合格投资者入口关；明确投资运作要求；完善信息披露和信息报送要求；落实创业投资基金差异化要求；明确私募基金退出和清算要求；加强行政监管和自律管理，提高违法违规成本等。

6、量化私募陷砸盘传闻，监管规范程序化交易

8月底，因A股市场大跌，量化私募因砸盘传闻又被舆论推到风口浪尖，甚至有游资人士扬言应该把量化私募赶尽杀绝，一禁了之。

随后9月1日晚，证监会指导上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所（简称“沪深北交易所”）出台了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》（简称《报告通知》、《管理通知》），推动程序化交易规范发展。

7、多家机构踩雷私募跑路，私募行业遭遇信任危机

11月14日，一则百亿私募踩雷“杭州30亿量化私募跑路”传闻在业内广为流传，华软新动力有产品涉及多层嵌套，投向深圳汇盛和杭州瑜瑶。据公开消息，至少有10多家私募机构、信托公司、上市公司、银行牵扯到私募跑路风波之中。与此同时，深圳也发生洛克资本实控人卷款跑路事件，涉案金融约12亿元，涉及400多位投资人。

11月24日，证监会发布公告对杭州瑜瑶、深圳汇盛等私募机构进行立案调查。同样，警方也已经对跑路的洛克资本实控人立案侦查。

这两起私募跑路案件造成了极其恶劣的不良影响，给私募基金行业的前途蒙上一层阴影。

8、私募注销创历史新高，私募行业洗牌加速

据中基协的数据，截至11月底，存续私募基金管理人21699家，管理基金数量153698只，管理基金规模20.61万亿元。其中，私募证券基金管理人8477家，私募股权、创业投资基金管理人12952家，私募资产配置类基金管理人9家，其他私募基金管理人261家。

与2022年12月末的数据相比，存续私募基金管理人减少1968家，管理基金规模增加0.58万亿元，管理基金数量增加8650只。2023年是私募基金行业优胜劣汰最残酷的一年，截至11月末，共有2425家私募基金管理人被注销，创历史新高。仅2023年1月，就有1564家私募基金管理人被注销。私募基金行业的洗牌和分化在加速。

9、百亿私募阵营大洗牌，证券私募业绩分化巨大

在今年振荡的市场行情下，百亿私募阵营大洗牌。据行业数据显示，截至12月19日，百亿私募证券基金管理人为104家，较上年初的112家有所下降，但仍有包括勤辰资产、千合资本、信弘天禾、锐天投资、乾象投资、博润银泰等10家私募逆势上行跻身百亿私募之列。

2023年私募证券基金产品业绩分化巨大，亏损的私募产品比例高达53%，股票策略私募产品表现垫底。其中，债券策略私募产品今年表现最好，今年以来的平均收益率达到8.55%，超过八成产品实现正收益，其次是期货及衍生品策略私募产品，今年以来的平均收益率为2.93%。股票策略私募产品受A股市场大幅振荡影响，今年以来的平均收益率为-3.96%，实现正收益的私募产品比例不到四成。主观多头私募整体表现欠佳，多家私募机构传出产品触及警戒线止损线，甚至有百亿私募产品被爆出净值腰斩，投资者面临较大亏损。但是，由于今年小微盘股活跃，持仓较为分散的量化私募产品，年内整体超额收益表现较好。

10、ETF配置优势明显，私募基金扎堆布局

5、自2014年ETF驶上快车道以来，今年ETF规模增长迅速达到2万元左右，吸引了私募基金的扎堆布局。如景林资产、东方港湾、运舟资本、桥水中国、思勰投资等百亿私募旗下产品，多次跻身ETF前十大持有人名单，涉及黄金、科创50、芯片、互联网、纳斯达克100等多只ETF。甚至有银叶投资、鹤禧投资等私募现身ETF上市公告“打新”名单之中。

ETF具有分散投资、费率低、流动性好等优势，而且各类宽基、行业ETF品种越来越丰富，已经成为一种好的投资配置工具。不管是处于现金管理、套利策略、把握行业机会、实现资产配置的风险均衡和组合分散化，还是通过投资ETF感知市场变化、跟踪市场行情等原因，主观和量化私募都在积极为布局ETF。

11、基金经理“私奔公”，多位私募大佬回流

今年以来，有超过300位基金经理离任，与往年的“公奔私”不同，不少基金经理选择了在公募基金领域流动。比如，高楠从恒越基金离任后加入永赢基金，白冰洋从中银国际加盟富国基金等。同时，公募行业也迎来多位私募大佬回流。

奔私13年的大佬孙建波确定回归公募行业加入格林基金。同样，从公募进入私募后，孙晔伟也在今年重回公募，加入长安基金担任总经理。近年来，私募基金行业竞争加剧，数名奔私的大佬又重返公募或者回归券商。

12、两大保险设立私募基金，引导长期资金入市

11月29日，中国人寿与新华保险公告称，双方分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司，引发市场的广泛关注。这是两大国有保险公司响应中央金融工作会议提出的“促进长期资本形成”的要求。中国人寿和新华人寿等比例出资设立试点基金，基金形式为公司制，基金名称暂定为鸿鹄私募证券投资基金有限公司。试点基金期限为10+N年，基金初次备案期限为10年，在10年期届满后，可以通过变更备案方式进行延期，体现出投资的长期性。

此次两大险资联合设立的私募基金公司，是保险行业首次由两家保险公司以联合形式设立的公司制私募投资基金，符合监管积极鼓励引导长期资金入市的政策导向。

聚筹金融科技（公众号：财富科技）是私募领域的数字化投顾技术服务商，核心成员曾供职于证监系统、证券公司、私募机构和科技企业，具有多年的私募数字化财富管理经验。

聚筹金融科技基于行为金融学理论，致力于通过数字化智能技术为私募基金管理人、证券期货资管、基金销售机构等私募机构提供电子签约、智能双录、合规管理、客户营销、数据运营、FOF投资和投研投教等投资顾问解决方案，提升其在私募数字化生态的竞争优势。